高度互补的业务组合，创建流量、过滤和设备保护领域的全球领导者
明尼阿波里斯市SCHAFFHAUSEN,
瑞士，
2012年3月28日/价值/——
- 以预期创造行业领导者
77亿美元在2012年的预估收入中
- 为两家公司的股东提供大量的价值创造机会
- 预期增加量约为
0.40美元来
Pentair不包括与交易相关的一次性成本
- 合并后公司的每股收益预计将大于
5.00美元到2015年
- 确定的年度协同效应
2.5亿美元，预计到2015年完全实现
- 增强的资本结构和强劲的自由现金流预计将支持增长，增加股东的资本回报
Pentair公司。(纽约证券交易所:pnr) ("
Pentair”),
泰科国际有限公司(纽约证券交易所代码:TYC)(“Tyco”)今天宣布达成最终协议，将Tyco的流量控制业务(“Tyco Flow”)与
Pentair在免税的全股票合并中。该交易对Tyco Flow的估值约为
49亿美元包括假定的净债务和少数股权。交易完成后，两家公司董事会一致通过，泰科股东将拥有合并后公司约52.5%的股份
Pentair股东将持有约47.5%的股份。
此次合并将使水和流体解决方案、阀门和控制以及设备保护产品领域的互补领导者聚集在一起，创建一个首屈一指的工业增长公司。合并后的公司，预计2012年收入为
77亿美元，有望通过以下方式为股东创造更高的价值:
- 全球规模扩大，更容易进入发达和快速增长地区;
- 在关键行业拥有更广泛的业务，有更多机会利用能源、基础设施和工业部门的增长趋势;
- 更强大的互补产品组合和客户解决方案;
- 显著的运营和税收协同效应;而且
- 强劲的资产负债表和现金流产生，以支持增长和资本回报
给股东。
新公司将被命名
Pentair并将由
兰德尔·j·霍根，
Pentair现任董事长兼首席执行官。
霍根先生表示:“这是一笔非常引人注目的转型交易，将两家伟大的公司结合在一起，为股东创造巨大价值，并增强增长前景。泰科流量的加入与
Pentair公司的增长战略是在全球扩张，投资于高增长平台，并利用Pentair综合管理系统为股东创造强劲的回报。我们相信，通过与Tyco Flow的合并，我们可以释放巨大的协同效应，有效地提高我们的全球影响力，并通过更广泛的产品和扩展的能力更好地服务于我们的客户。新
Pentair将从发展中经济体不断增长的人口和财富所带来的对能源、水、基础设施和工业流程的需求中受益。”
“我们期待着Tyco Flow员工的到来
Pentair霍根补充说。“我们相信，我们对卓越运营的共同愿景和承诺将提供更大的价值，并促进顺利整合。我们正在创建一个更加强大的公司，其规模将利用进一步的增长机会，并有能力更好地服务于全球客户，提高盈利能力，提高股东回报。”
“通过拥有合并后公司的所有权，这笔交易为泰科股东提供了令人信服的价值，其收益和现金流前景高于独立的公开交易的泰科flow，”他说
埃德•布林的董事长兼首席执行官
泰科国际．“去年9月，当我们宣布泰科的三方分拆计划时，我们强调了为股东创造价值的机会。通过将Tyco Flow与
Pentair为了创建全球领先的流量和过滤公司，我们将有机会加速这一价值创造。这对两家公司的股东来说是双赢的。”
为双方股东创造价值
这一合并对两家公司的股东来说都是免税的，预计将立即带来收益增加，增加约
0.40美元每股为
Pentair该公司2013年调整后的利润。新公司预计实现每股收益超过
5.00美元预计到2015年
2亿美元通过消除重复的上市公司成本，更大的规模经济和进一步简化的运营，以及大约为
5000万美元每年。合并后的公司预计将产生约
2.3亿美元在未来12至24个月内与交易相关的一次性成本中，包括交易相关成本、非现金库存提升费用和实现协同效应的成本。新公司的资本结构将得到改善，并有能力产生强劲的现金流。
泰科股东将持有新公司52.5%的股份，新公司的全球规模、增长前景、财务实力和更可预测的盈利增长前景比Tyco Flow作为一家独立公司更有吸引力。泰科股东还将通过收入、运营和税收协同效应，参与到巨大的价值创造机会中，这是Tyco Flow自己无法获得的。作为高度互补的战略伙伴，
Pentair有成功的执行记录来传递价值主张。此外，通过这种结构完成交易的结果是，泰科股东保留了免税分拆的利益。
交易的细节
泰科公司正在继续执行于日宣布的拆分计划
9月19日并继续期望在交易结束时完成
2012年9月，包括Tyco Flow和
Pentair今天宣布。该交易将由泰科股东批准分拆计划，并由泰科股东批准合并
Pentair股东、监管机构的批准和惯例的交易条件。
合并泰科流程和
Pentair结构为
反向莫里斯信托其中，泰科将向泰科股东完成泰科流的分拆，随后立即合并
Pentair成为泰科流动的子公司交易完成后，泰科股东将持有约52.5%的股份
Pentair股东将在稀释后的基础上拥有合并后公司约47.5%的股份，预计约2.14亿股稀释后的股票将流通股。作为交易的一部分，新的
Pentair将假设大约
2.75亿美元扣除现金后，Tyco Flow的债务Pentair的收盘价是
40.26美元昨天，泰科流量的交易价值为
49亿美元，包括净负债和
9400万美元少数人的利益。这笔交易预计将对两家公司以及
Pentair以及泰科的股东。
治理与管理
交易完成后，
Pentair泰科任命的两名新董事将成为合并后公司的董事会。除了Hogan先生，他还将担任合并后公司的董事长兼首席执行官
Pentair执行团队将继续作为合并后公司的高级管理团队。
合并后的公司将并入
瑞士泰科目前在美国注册，美国的主要办事处仍在美国
明尼苏达州明尼阿波利斯市在哪里
Pentair是基础。交易完成后，新的
Pentair预计在全球拥有约30,000名员工，其中约15,000名来自
Pentair以及Tyco Flow的15,000个接头。
德意志银行证券公司担任财务顾问
Pentair而且
Cravath, Swaine & Moore律师事务所而且
福利拉德纳律师事务所提供法律顾问。高盛集团(Goldman, Sachs & Co.)将担任泰科的财务顾问
Simpson Thacher & Bartlett律师事务所而且
麦克德莫特将& Emery提供法律顾问。
格林希尔有限责任公司提供了额外的公平意见
Pentair的董事会和
高盛集团。向泰科董事会提供了一份公平意见。
Lazard目前担任泰科公司董事会财务顾问。
电话会议和网络直播细节
Pentair和泰科将共同主持今天的电话会议
8:30。东部时间讨论这个公告。两家公司欢迎投资界的所有成员通过在美国境外拨打(888)390-3403或(517)308-9080并输入密码5182实时收听电话。电话的网络直播，以及相关的演示，可以通过的投资者部分访问
Pentair的网站和网址http://www.tyco.com/．今天晚些时候，电话回放将通过
2012年4月24日在美国可以拨打(866)423-4833，在美国以外可以拨打(203)369-0845，输入密码:7340。
关于
Pentair
Pentair全球性多元化工业公司总部在哪里
明尼苏达州明尼阿波利斯市．Pentair水和流体解决方案是创新水和流体处理产品和解决方案的领先供应商，应用范围广泛。Pentair技术产品是一家领先的产品提供商，用于封装和保护一些世界上最敏感的电子和电气设备，确保其安全，可靠的性能。2011年营收为
35亿美元，
Pentair全球员工超过15,000人。
关于
Tyco和Tyco Flow
泰科(纽约证券交易所代码:TYC)是一家多元化的公司，为全球客户提供重要的产品和服务。泰科是安全产品和服务、消防和检测产品和服务以及工业阀门和控制的领先供应商。泰科2011年的营收超过
170亿美元在全球拥有超过10万名员工。更多关于泰科的信息可以在http://www.tyco.com/．
泰科流量是全球领先的流量控制产品制造商。该公司为能源市场，一般过程工业，采矿和水市场设计，销售和服务高度工程化的阀门和控制器。该公司的业务还包括能源和一般过程工业的热管理系统的设计、安装和服务，以及输水管道和其他水/废水产品。该业务2011年的收入为
36亿美元拥有约1.5万名员工。
关于前瞻性陈述的警告
本新闻稿可能包含有关
Pentair公司。(“
Pentair”),
泰科流量控制国际有限公司(“Tyco Flow”)和
泰科国际有限公司(“Tyco”)是1995年美国私人证券诉讼改革法案所指的“前瞻性声明”。本新闻稿所载的前瞻性陈述可能包括对预期影响的陈述
Pentair泰科流量和泰科的拟议合并
Pentair和Tyco Flow(“合并”)，预计的合并时间和收益，
Pentair预期的独立或合并财务业绩以及本文件中除历史事实外的所有其他陈述。在任何陈述之前或之后包含“目标”、“计划”、“相信”、“期望”、“打算”、“将”、“可能”、“可能”、“预计”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“预期”、“定位”、“战略”、“未来”或具有类似内容或其否定性的词语、短语或术语，均为前瞻性陈述。这些陈述是基于公司管理层目前的期望
Pentair以及Tyco Flow和Tyco(视情况而定)，并受不确定性和环境变化的影响，并涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性声明中表达或暗示的内容存在重大差异。此外，这些陈述是基于一些可能发生变化的假设。该等风险、不确定性和假设包括:并购条件的满足以及与完成并购及相关行动相关的其他风险;
Pentair公司和泰科按照预期的条款和时间表完成合并的能力，包括获得股东或监管机构对合并和相关交易的批准的能力;与任何不可预见的债务有关的风险
Pentair或者Tyco Flow;未来资本支出、费用、收入、收益、协同效应、经济表现、负债、财务状况、亏损和未来前景;经营与管理战略的拓展与成长
Pentair或Tyco Flow的业务;
Pentair公司和Tyco Flow在合并后成功整合并实现预期协同效应的能力;政府管制对
Pentair或Tyco Flow的业务;交易中断的风险会造成损害
Pentair或Tyco Flow的业务;
Pentair公司、Tyco Flow和Tyco的计划、目标、期望和意图;和其他因素详细
Pentair和泰科的报告
美国证券交易委员会(“
证券交易委员会)，包括在表格10-K上的“风险因素”标题下的年度报告。本协议中所包含的前瞻性陈述均为截至本协议日期的前瞻性陈述，且不包含任何前瞻性陈述
Pentair， Tyco Flow或Tyco承担公开更新此类声明以反映后续事件或情况的任何义务。
额外的信息
本通讯不构成要约出售或要约购买任何证券或投票或代理的请求。合并将提交投票表决
Pentair泰科股东和泰科流量的拟议分配将提交泰科股东投票。与合并有关，Tyco Flow将在表格S-4上提交注册声明
证券交易委员会．该注册声明将包括一份代理声明
Pentair这也构成了泰科流动的招股说明书，并将被发送到
Pentair股东。此外，泰科流量将与文件
证券交易委员会表格10和泰科将提交代理声明
证券交易委员会与泰科流动股份的拟议分配有关，这些股份将被发送给泰科股东。的股东
Pentair公司和泰科被要求阅读股东委托书和其他文件
证券交易委员会当它们可用时，因为它们将包含关于
Pentair泰科流动、泰科和拟议的交易。股东将能够获得这些文件的副本(当它们可用时)和其他文件存档
证券交易委员会关于
Pentair，泰科流量和泰科免费从
证券交易委员会的网站www.sec.gov．这些文件(如果有的话)也可以免费从
Pentair经书面向投资者关系部提出要求，
Pentair公司。，
Wayzata大道5500号。800号套房
明尼阿波利斯、锰电话:55416，或致电(763)545-1730，或向Tyco或Tyco Flow投资者关系部提出书面要求，
泰科国际有限公司，
罗采尔路9号，
普林斯顿,纽约电话:08540或拨打(609)720-4200。
征集的参与者
Pentair及泰科及其若干董事及行政人员可被视为根据《证券及期货条例》的规则，就拟议交易向股东征求委托书的参与者
证券交易委员会．公司董事及执行人员的资料
Pentair可在截至年度的周年报告表格10-K内找到
2011年12月31日已在
证券交易委员会在
2012年2月21日以及与2012年年度股东大会有关的最终委托书
证券交易委员会在
2012年3月9日．有关泰科董事和行政人员的信息，可在其年度报告表格10-K中找到
9月30日已在
证券交易委员会在
11月16日以及与2012年度股东大会有关的最终委托书
证券交易委员会在
2012年1月13日．这些文件可从上述来源免费获得。有关这些参与者利益的其他信息也将在获得时包括在代理声明中。
源
Pentair公司。
Pentair联系人:投资者:Sara Zawoyski，投资者关系副总裁，+1-763-656-5575或媒体:Debbie Miller/Michael Henson/Meghan Stafford, Sard Verbinnen & Co， +1-212-687-8080;泰科联系人:投资者:安东内拉·弗兰岑，投资者关系副总裁，+1-609-720-4665或乔·朗戈，投资者关系总监，+1-609-720-4545或媒体:保罗·菲真里，传播副总裁，+1-609-720-4261