明尼苏达州圣保罗10月15日，PRNewswire-FirstCall/——Pentair(纽约证券交易所代码:PNR)今天宣布，其2002年第三季度每股收益(EPS)为0.75美元，比去年同期每股收益0.66美元(不包括商誉摊销)增长13.6%。公司第三季度自由现金流总额为1.101亿美元，较上年同期为1.972亿美元。这意味着从2001年至今的现金流增加了80%，或2002年净收入的194%转换，今年至今的现金每股收益为3.96美元。
Pentair董事长兼首席执行官Randall J. Hogan表示:“我们业务中的供应管理、精益企业、现金流和增长计划抵消了第三季度艰难的全球经济的影响。“我们在获得新客户、提高利润和维持现金流纪律方面取得了良好进展。我们尤其对后者感到满意，后者已经为我们在第四季度进行的两项互补收购支付了更多的费用。”
Pentair第三季度净销售额为6.293亿美元，略低于去年同期的6.362亿美元。2002年第三季度营业收入总计6,160万美元，比2001年第三季度的6,010万美元(扣除商誉摊销)增长2.4%。尽管销售额略有下降，但营业利润率提高了30个基点。
Tools集团2002年第三季度销售额为2.657亿美元，比去年同期增长10%，营业收入为2600万美元，比去年同期增长31%。本集团第三季营业利润率为9.8%，较2001年第三季增加160个基点。Pentair将销售业绩的改善归因于德尔塔产品和压力垫圈的出货量显著增加。营业收入的增加主要是由于供应链、精益企业和成本削减计划带来的收益，被产品组合和促销活动相关的成本抵消。
在水技术集团，第三季度销售额为2.236亿美元，比去年同期下降3%，营业收入为3000万美元，下降9%，利润率下降90个基点至13.4%。本集团的销售表现因泳池及水疗设备销售的季节性波动而受到不利影响。这主要是由于订单的时机，部分被本季度强劲的泵销售所抵消。营业收入下降是由于池产品销售下降和不利的产品组合，特别是零售泵的销售显著增加，利润率较低，泵和罐业务的生产率较低。
在外壳部门，2002年第三季度销售额为1.399亿美元，营业收入为890万美元，分别比上年同期下降15%和18%，原因是资本支出持续放缓和全球技术市场疲软。enclosure集团今年的销售额基本持平，但利润率在2002年第一季度连续提高了90个基点，第二季度提高了170个基点，第三季度又提高了130个基点。Pentair预计其Enclosures Group将在第四季度产生持续的利润率改善。
霍根表示:“我们很高兴外壳的利润率继续提高，我们的工具销售正在增长，我们持续的现金流纪律在本季度带来了出色的业绩。”“尽管取得了这些成就，但我们面临着整体增长受限的环境，更激进的定价压力，以及工具方面的促销活动，以及水技术集团成本生产率提高速度放缓。
霍根补充说:“考虑到这些情况，特别是我们许多业务中存在的经济担忧，我们预计2002年每股收益将在2.60美元至2.65美元之间，而之前的预期为每股2.80美元至2.90美元。”“即使目前的经济状况持续下去，2003年的销售只允许小幅增长，我们的举措仍将推动每股收益增长至15%左右。”
Pentair定于今天上午9点召开的电话会议将通过//www.reformaai.com进行网络直播。电话会议，可以在网站的“财务信息”页面上找到，将在相同的位置存档。
Pentair是一家总部位于圣保罗的制造商，其核心业务在工具，水技术和外壳市场竞争。该公司在全球50多个地区拥有1.2万名员工。
有关本公司预期财务业绩的任何陈述均为前瞻性陈述，但存在风险和不确定性。本协议所包含的前瞻性陈述均为自本协议签订之日起作出，本公司无义务公开更新该等陈述以反映后续事件或情况。实际结果可能与预期结果有重大差异。
Pentair, Inc.及其子公司合并收益报表(未经审计)
3个月结束9个月结束9月28日9月29日9月28日9月29日2002年2001年2002年除每股数据外，以千计净销售额(B) $ 629,301 $ 636,174 $ 1,940,480 $ 1,989,770销售成本478,708 487,033 1,476,896 1,525,723毛利150,593 149,141 463,584 464,047净销售额23.9% 23.4% 23.3%销售，一般及行政(A)(B) 800,074 90,152 255,361 276,864 %净销售额12.7% 14.2% 13.2% 13.9%研发8,904 7,805 26,289 22,794 %净销售额1.4% 1.2% 1.4% 1.1%营业收入61,615 51,184 181,934 164,389%净销售额9.8% 8.0% 9.4% 8.3%净利息支出8,205 14,409 32,411 48,366%净销售额1.3% 2.3% 1.7% 2.4%其他费用，注销的投资 -- -- -- 净销售额的2500% n / n / n / 0.1%的收入所得税前53410 36775 149523 113523%的净销售额8.5% 5.8% 7.7% 5.7%所得税准备16148 12104 47847 39733有效税率30.2% 32.9% 32.0% 35.0%净收入37262美元101676美元24671美元的净销售额的73790% 5.9% 3.9% 5.2% 3.7%收益基本每股普通股0.76美元0.50美元2.07美元1.50美元稀释0.75美元0.50美元2.04美元1.50美元加权平均普通股突出基本4923549,082 49,212 49,040稀释后49,804 49,410 49,809 49,270宣布的每股现金股息$ 0.19 $ 0.18 $ 0.55 $ 0.52商誉摊销披露报告净收入$ 37,262 $ 24,671 $ 101,676 $ 73,790加上商誉摊销，净税收调整后净收入24153——7953——37262 32624 101676美元97943美元基本每股收益- 0.76美元0.50美元2.07美元1.50美元商誉摊销——0.16——0.49调整净基本每股收益- 0.76美元0.66美元2.07美元1.99美元报道,稀释每股收益0.75美元0.50美元2.04美元1.50美元调整商誉摊销——0.16——0.49 -稀释每股净收益0.75美元0.66美元2.04美元1.99美元
(一)在2002年第一季，我们采用了sfas142，要求
商誉不再摊销。2001年三个月和九个月期间的销售、一般和管理(SG&A)费用分别包括8,959美元和27,211美元的商誉摊销(税后净额7,953美元和24,153美元，或摊薄后每股分别为0.16美元和0.49美元)。2001年三个月及九个月期间(不包括商誉摊销影响)的销售及管理费用分别为81,193美元及249,653美元，占销售额的12.8%及12.5%。
(二)我们通过了新出现问题专责小组第01-9号文件，
供应商对其产品的客户或经销商的对价核算。这个新的指导方针从2002年1月1日开始对Pentair公司生效。EITF 01-9要求向客户支付的某些合作广告和某些销售激励优惠，这些在历史上被分类为销售、一般和管理费用，应重新分类并显示为净销售额的减少。EITF 01-9还要求对采用之前报告的业务结果进行重新分类，以符合当前的列报。
Pentair, Inc.及其子公司合并资产负债表(未经审计)9月28日12月31日9月29日千元2002年2001年2001年资产流动资产现金及现金等价物39,591美元39,844美元32,816应收账款和票据，净存货291,308 300,923 343,127递延所得税66,527 69,953 73,675预付费用和其他流动资产20,735 20,979 28,551停止经营净资产1,771 5,325 106,683总流动资产836,953 835,603 1,045,584财产、厂房和设备，净商誉，净1,098,141 1,088,206 1,111,992其他资产115,704 118,889 93,814总资产$ 2,356,900 $ 2,372,198 $ 2,591,577负债和股东权益流动负债短期借款$ -- - $ 61,890长期债务当期到期7,284 8,729 4,371应付账款和票据188,872 179,149 207,721员工薪酬和福利83,361 74,888 75,645应计产品索赔和保证37,632 37,590 40,221所得税30,724 6,252 16,066其他流动负债124,417 121,825 125,333总流动负债472,290 428,433 531,247长期债务559,218 714,977 781,885养老金和其他退休补偿82,683 74,263 69,733退休后医疗和其他福利42,762 43,583 33,317递延所得税35,390 34,128 41,956其他非流动负债64,423 61,812 66,66,743总负债1,256,766 1,357,196 1,524,781股东权益1,100,134 1,015,002 1,066,796总负债和股东权益$ 2,356,900 $ 2,372,198 $2,591,577 Days sales in accounts receivable (13 month moving average) 62 65 66 Days inventory on hand (13 month moving average) 66 75 77 Days in accounts payable (13 month moving average) 55 59 60 Debt/total capital 34.0% 41.6% 44.3% Pentair, Inc. and Subsidiaries Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) Nine months ended September 28 September 29 In thousands 2002 2001 Operating activities Net income $ 101,676 $ 73,790 Depreciation 44,499 48,662 Amortization of intangibles and unearned compensation 2,592 30,966 Deferred income taxes 4,263 3,843 Other expense, write-off of investment -- 2,500 Changes in assets and liabilities, net of effects of business acquisitions Accounts and notes receivable (11,238) 4,723 Inventories 11,777 47,976 Prepaid expenses and other current assets 2,103 (11,273) Accounts payable 8,813 (40,417) Employee compensation and benefits 8,061 (8,086) Accrued product claims and warranties (601) (1,887) Income taxes 24,038 10,922 Other current liabilities 4,565 (8,281) Pension and post-retirement benefits 5,664 7,561 Other assets and liabilities (A) 11,141 (4,798) Net cash provided by continuing operations 217,353 156,201 Net cash provided by (used for) discontinued operations 3,555 (8,944) Net cash provided by operating activities 220,908 147,257 Investing activities Capital expenditures (23,674) (37,639) Proceeds from sale of businesses 1,744 -- Acquisitions, net of cash acquired -- (1,937) Equity investments (9,448) (20,564) Other (165) -- Net cash used for investing activities (31,543) (60,140) Financing activities Net short-term borrowings (repayments) -- (46,937) Proceeds from long-term debt 387 2,676 Repayment of long-term debt (168,695) (22,582) Proceeds from exercise of stock options 2,683 1,492 Repurchases of common stock -- (1,458) Dividends paid (27,067) (25,499) Net cash used for financing activities (192,692) (92,308) Effect of exchange rate changes on cash 3,074 3,063 Change in cash and cash equivalents (253) (2,128) Cash and cash equivalents, beginning of period 39,844 34,944 Cash and cash equivalents, end of period $ 39,591 $ 32,816 Free cash flow Net cash provided by operating activities $ 220,908 $ 147,257 Less capital expenditures (23,674) (37,639) Free cash flow $ 197,234 $ 109,618 Weighted average common shares outstanding - diluted 49,809 49,270 Free cash flow per share $ 3.96 $ 2.22
(A)包括2002年9月收到的820万美元现金
利率互换协议货币化。Pentair, Inc.及其子公司收入补充合并合并报表(未经审计)
第一、第二、第三、第四年2001年第四季度第四季度，除2001年外，以千计2001年2001年每股数据净销售额(A) $ 664,169 $ 689,427 $ 636,174 $ 584,310 $ 2,574,080销售成本507,396 531,294 487,033 442,222 1,967,945毛利156,773 158,133 149,141 142,088 606,135%净销售额23.6% 22.9% 23.4% 23.5%销售，一般和行政(A) 96178 90534 90152 100234 377098%的净销售额14.5% 13.1% 14.2% 17.2% 14.6%研发7739 7250 7805 8377 31171%的净销售额1.2% 1.1% 1.2% 1.4% 1.2%的重组费用 -- -- -- 40105年净销售额的40105% n / a n / a n / a 6.9% 1.6%的营业收入(亏损)52856 60349 51184(6628)157761%的净销售额8.0% 8.8% 8.0%(1.1%)6.1%净利息费用17716 16241 14409 13122 61488%的净销售额2.7% 2.4% 2.3% 2.2% 2.4%费用,注销投资2500——485年2985%的净销售额0.4% n / a n / a 0.1% - 0.1%所得税前持续经营收入(亏损)32640 44108 36775(20235)净销售额的93288% 4.9% 6.4% 5.8% 3.6%(3.5%)提供所得税12077 15552 12104(3961)35772有效税率37.0% 35.3% 32.9% 19.6% 38.3%来自持续经营业务的收入(亏损)20563 28556 24671(16274)57516%的净销售额3.1% 4.1% 3.9%(2.8%)2.2%损失处置停止操作,net of tax -- -- -- (24,647) (24,647) Net income (loss) $ 20,563 $ 28,556 $ 24,671 $ (40,921)$ 32,869 Earnings per common share Basic Continuing operations $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.33)$ 1.17 Discontinued operations -- -- -- (0.50)$ (0.50) Basic earnings per common share $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.83)$ 0.67 Diluted Continuing operations $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.33)$ 1.17 Discontinued operations -- -- -- (0.50)$ (0.50) Diluted earnings per common share $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.83)$ 0.67 Weighted average common shares outstanding Basic 49,006 49,032 49,082 49,070 49,047 Diluted 49,127 49,274 49,410 49,376 49,297 Cash dividends declared per common share $ 0.17 $ 0.17 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.70 Goodwill amortization disclosure (continuing operations) Reported net income $ 20,563 $ 28,556 $ 24,671 $ (16,274)$ 57,516 Add back goodwill amortization, net of tax 8,000 8,200 7,953 7,890 32,043 Adjusted net income $ 28,563 $ 36,756 $ 32,624 $ (8,384)$ 89,559 Reported earnings per share - basic $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.33)$ 1.17 Goodwill amortization 0.16 0.17 0.16 0.16 0.65 Adjusted net earnings per share - basic $ 0.58 $ 0.75 $ 0.66 $ (0.17)$ 1.82 Reported earnings per share - diluted $ 0.42 $ 0.58 $ 0.50 $ (0.33)$ 1.17 Goodwill amortization 0.16 0.17 0.16 0.16 0.65 Adjusted net earnings per share - diluted $ 0.58 $ 0.75 $ 0.66 $ (0.17)$ 1.82
(A)调整以实施EITF 01-9。
Pentair, Inc.和子公司按应报告业务部门划分的补充财务信息(未经审计)
第一，第二，第三，九个季度，季度，以千计，2002年，2002年，2002年，对外客户净销售额(A)工具$ 252,092 $ 303,771 $ 265,732 $ 821,595水211,411 265,531 223,637 700,579外壳139,560 138,814 139,932 418,306合并$ 603,063 $ 708,116 $ 629,301 $ 1,940,480营业收入(亏损)报告工具$ 16,686 $ 30,837 $ 25,972 $ 73,495水29,747 43,708 29,969 103,424外壳4,608(6,948)(3,210)(15,472)合并$45727 74592 61615美元181934美元的重组费用(收入)工具 $ -- $ -- $ -- $ -- 水 -- -- -- -- 附件 -- -- -- -- 其他 -- -- -- -- 合并(B ) $ -- $ -- $ -- $ -- 商誉摊销工具 $ -- $ -- $ -- $ -- 水 -- -- -- -- 附件 -- -- -- -- 总商誉摊销 -- -- -- -- 摊销递延补偿总摊销2592 864 864 864 864 864 864 2592美元营业收入(亏损)不包括重组费用和摊销商誉工具$ 16,686 $ 30,837 $ 25,972 $ 73,495水29,747 43,708 29,969 103,424外壳4,608 6,995 8,884 20,487其他(5,314)(6,948)(3,210)(15,472)合并$ 45,727 $ 74,592 $ 61,615 $ 181,934营业收入(亏损)重组费用和商誉摊销占净销售额的百分比工具6.6% 10.2% 9.8% 8.9%水14.1% 16.5% 13.4%外壳3.3% 5.0% 6.3%综合7.6% 10.5% 9.8% 9.4%
(A)调整以实施EITF 01-9。
Pentair, Inc.和子公司
按应报告业务部门划分的补充财务信息
(未经审计的)
第一第二第三第四年九个季度季度四分之一个月季度2001年成千上万2001 2001 2001 2001 2001净销售额外部客户(一)工具234404 274419 241487 750310 251335 1001645 219626 239854 230370 689850 210139 175154 164317 549610 140210 689820 192765 882615附件公司/其他 -- -- -- -- -- -- 康索尔——idate 664169 689427 636174 1989770 584310 2574080美元营业收入(亏损)报道工具7863美元17524美元18218美元43,605 $ 19,627 $ 63,232 Water 28,193 35,650 28,427 92,270 17,522 109,792 Enclosures 21,237 9,834 8,740 39,811 (37,954) 1,857 Other (4,437) (3,353) (3,507) (11,297) (5,823) (17,120) Consol- idated $ 52,856 $ 60,349 $ 51,184 $ 164,389 $ (6,628)$ 157,761 Restructuring charge (income) Tools $ -- $ -- $ -- $ -- $ -- $ -- Water -- -- -- -- -- -- Enclosures -- -- -- -- 39,382 39,382 Other -- -- -- -- 1,678 1,678 Consol- idated(B) $ -- $ -- $ -- $ -- $ 41,060 $ 41,060 Goodwill amortiz- ation Tools $ 2,319 $ 2,319 $ 2,318 $ 6,956 $ 2,318 $ 9,274 Water 4,549 4,859 4,575 13,983 4,577 18,560 Enclosures 2,146 2,060 2,066 6,272 2,001 8,273 Total goodwill amortization 9,014 9,238 8,959 27,211 8,896 36,107 Amortization of unearned 870 1,443 1,442 3,755 1,813 5,568 compensation Total amortiz- ation $ 9,884 $ 10,681 $ 10,401 $ 30,966 $ 10,709 $ 41,675 Operating income (loss) excluding restructuring charge and goodwill amortiz- ation Tools $ 10,182 $ 20,537 $ 19,842 $ 50,561 $ 21,945 $ 72,506 Water 32,742 40,509 33,002 106,253 22,099 128,352 Enclosures 23,383 11,894 10,806 46,083 3,429 49,512 Other (4,437) (3,353) (3,507) (11,297) (4,145) (15,442) Consol- idated $ 61,870 $ 69,587 $ 60,143 $ 191,600 $ 43,328 $ 234,928 Operating income (loss) before restructuring charge and goodwill amortization as a percent of net sales Tools 4.3% 7.5% 8.2% 6.7% 8.7% 7.2% Water 14.9% 16.9% 14.3% 15.4% 11.5% 14.5% Enclosures 11.1% 6.8% 6.6% 8.4% 2.4% 7.2% Consolidated 9.3% 10.1% 9.5% 9.6% 7.4% 9.1%
(A)调整以实施EITF 01-9。
(二)2001年第四季度重组费用为95.5万美元
因工厂关闭而停止生产的某些产品线的存货减记计入综合损益表的销货成本。
Pentair, Inc.和子公司Additional Supplemental Financial Information (Unaudited) In thousands 2000 1999 1998 1997 1996 Net sales to external customers (A) Tools $ 1,029,658 $ 850,327 $ 644,226 $ 559,907 $ 467,464 Water 898,247 579,236 438,810 304,647 216,769 Enclosures 777,725 657,500 586,829 600,491 566,919 Other -- -- -- 128,136 133,360 Consolidated $ 2,705,630 $ 2,087,063 $ 1,669,865 $ 1,593,181 $ 1,384,512 Goodwill amortization Tools $ 9,285 $ 3,282 $ 287 $ 214 $ 306 Water 18,074 12,714 7,793 7,363 4,920 Enclosures 9,097 8,413 5,832 5,576 5,667 Other -- -- -- 418 502 Total goodwill amortization 36,456 24,409 13,912 13,571 11,395 Amortization of unearned compensation 2,675 1,578 1,571 1,669 1,400 Total amortization $ 39,131 25,987 15,483 15,240 12,795 SG&A (A) $ 396,105 $ 310,700 $ 261,302 $ 241,062 $ 216,775
(A)调整以实施EITF 01-9。
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