明尼苏达州黄金谷——(业务线)——10月。24, 2006- Pentair(纽约证券交易所:PNR):
二六年第三季撮要
- 净销售额7.78亿美元增长9%，其中3%是有机增长，不包括外汇。
- 持续经营的每股收益0.33美元，包括一次性成本1700万美元，或每股收益0.11美元。
- 除去一次性成本，由于技术产品的增长抵消了水的下降，营业收入同比持平。
- 技术产品集团连续第二个季度实现了15%的营业利润率，并实现了连续第16个季度的同比利润率增长。
- 以当地货币计算，该公司在亚洲的销售额增长了近25%，而在欧洲和中东的销售额增长了10%。
- 6,600万美元的现金流使今年迄今的自由现金流达到9,300万美元。
Pentair(纽约证券交易所代码:PNR)今天公布了2006年第三季度业绩，突出显示持续经营的每股收益(EPS)为0.33美元，销售额为7.78亿美元，总销售额比去年同期增长了9%。该结果反映了在技术产品以及工业和商业泵和过滤市场的强劲表现。亚洲和欧洲市场的加速增长也为公司的销售业绩做出了贡献。
Pentair董事长兼首席执行官Randall J. Hogan表示:“我们的技术产品和泵业务的大部分业务表现良好。商业和工业市场的销售保持强劲，投资开始在国际销售增长中获得回报。此外，我们的过滤业务实现了两年来最强劲的销售增长。
“然而，正如预期的那样，这一业绩被软化池设备以及水疗和洗浴市场对我们水疗业务业绩的影响所抵消。2006年9月26日，Pentair修正了2006年第三和第四季度的收益指导，以认识到较弱的池市场，并包括了第三季度1700万美元的费用，或每股收益0.11美元。该费用与Pentair的泳池和水疗业务的应收账款、库存和保修准备金增加有关，以及Water集团和公司的一些遣散费用。
“不包括泳池和水疗业务，水务集团的销售额在本季度增长了近5%。然而，正如预期的那样，并反映在我们修订后的指导方针中，受房地产市场放缓的影响，游泳池和水疗中心的第三季度销售额比去年同期下降了约2%，这影响了新的游泳池建设和水疗和浴室市场。
“虽然我们的泳池和水疗市场的低迷在短期内具有挑战性，但我们已经采取了行动，我们预计将在这种不确定的环境中提高业绩，包括降低成本和加速其他水市场的增长，特别是市政、餐饮服务、商业和国际市场。
“正如之前宣布的那样，我们预计第四季度Pool和Spa的销售额将大幅下降，因为Pool分销客户继续调整库存水平。我们认为，这种库存减少将在第四季度末基本完成，此后，我们应更密切地跟踪终端市场需求，其中包括更换和新的泳池相关销售。
“我们重申我们对持续经营的2006年全年每股收益的指导在1.72美元至1.76美元之间。此外，我们开始对2007年全年的每股收益进行指导，范围在2.00美元至2.15美元之间，这表明每股收益比2006年增长14%至25%。2007年预测的低端假设了房地产市场的持续疲软，这将影响我们的水泵和泳池业务，而高端则代表了房地产市场的一些缓和和其他市场的持续强劲。”
2006年第三季度财务评论
收益:
第三季度的营业收入总计6030万美元，比去年同期的7690万美元低了22%。第三季度的营业利润率为7.7%，较去年同期有所下降，因为较高的技术产品集团利润率被游泳池和水疗市场疲软的影响以及水务集团的一次性成本所抵消。2006年第三季度持续经营的每股收益为0.33美元，低于去年同期的0.43美元。每股收益为0.33美元，其中包括0.03美元的前一年税收结算优惠，而去年同期为0.01美元的税收结算优惠，符合我们0.30美元至0.32美元的每股收益指引。收益还包括一次性成本1700万美元，或每股收益0.11美元，与水集团和公司的遣散费有关，以及增加了应收账款准备金，库存准备金，以及池和Spa业务的保修准备金。
Pentair对前一年税项的解决也带来了140万美元的终止业务净收入，或每股约1美分。
收入:
Pentair 2006年第三季度的净销售额为7.78亿美元，比去年同期的7.163亿美元增长了9%。有机销售额(除去收购的影响和有利的外汇兑换)增长了约3%，如果不考虑泳池和Spa业务的下降，则增长了约4%。
现金:
现金流总计6600万美元，使今年迄今的自由现金流达到9300万美元。这与2005年第三季度到目前为止的8,700万美元的自由现金流形成鲜明对比。
水务集团第三季度评论
- 沃特集团的销售额比去年同期增长了3%，达到5.317亿美元。外汇兑换的影响可以忽略不计。
- 在强劲的两位数商业和出口销售以及中等个位数的应用废水和住宅销售的推动下，泵销售在第三季度有所增长。
- 泳池销量下降到个位数，包括泳池分销客户库存水平的下降。泳池设备市场预计将持平，更换产品的增长抵消了新泳池建设的下降。
- 在商业和工业市场的推动下，过滤销售额上升，超过了房车和船用市场的下降。
- 受泵和过滤技术的推动，欧洲市场的销量有所增长，而亚洲市场的销量增长则是由于压力容器需求持续强劲以及澳大利亚和新西兰市场性能的改善。
- Codeline压力容器的全球销售在本季度继续保持强劲势头，主要受北美、欧洲和中东海水淡化相关需求的推动，以及一个大型OEM项目的推动。
- 集团营业收入为3620万美元，较去年同期下降39%。销售回报率为6.8%，与去年同期相比下降了460个基点。减少的原因是增加储备金和遣散费的一次性费用共计1 500万美元;泳池和水疗中心较低的单位容积;以及持续的投资支出。
- 在生产率、定价和增长的推动下，泵浦和亚洲业务的销售回报率同比均有所提高。
- 近期的价格走势完全抵消了树脂、铜和黄铜等主要大宗商品的通胀压力。
- 法拉第泵电机合资企业继续取得良好进展。第三季度开始向Pentair发货，9月份开始向Pentair客户发货配备faradyne电机的4英寸潜水泵。
技术产品组第三季度评论
- 该季度销售额为2.463亿美元，比去年同期增长了23%。排除收购的热管理业务和有利的外汇兑换的影响，有机增长约为4%。
- 除去收购，北美市场的销售表现平平。商业和工业市场的持续强劲销售被电信和数据市场的销售下滑所抵消，这主要是由于OEM项目已经结束或转移到我们的亚洲业务。
- 新收购的McLean热管理业务创造了第三季度的销售记录。
- 在欧洲，销量增长了百分之十几。排除有利的外汇兑换的影响，增长率为高个位数。欧洲市场总体保持强劲，尤其是测试和测量以及电信市场。一些新的欧洲客户也提振了增长。
- 亚洲的持续强劲增长得益于中国的主要OEM项目，日本ATCA的持续销售，以及施洛夫元器件在半导体市场的销售。
- 产量、供应管理的节省、成本的降低和生产率的提高使营业收入达到3710万美元，比去年同期增长33%。
- 集团连续第二个季度实现15%的营业利润率目标，并连续第16个季度实现利润率同比增长。
- 由于产量和供应管理方面的节省，欧洲的利润率有所提高。
- 在中国的OEM项目和日本的持续强劲表现的推动下，亚洲的利润率再创新高。
地平线诉讼更新
正如在2006年6月29日的新闻发布会上所宣布的那样，在之前披露的Horizon诉讼的商业损害赔偿金部分，陪审团裁定Pentair赔付1.93亿美元，不包括判决前利息和律师费。审判后的动议已经提交，Pentair预计这些动议将在第四季度得到审理和决定。因此，Pentair除了增加一个季度的利息支出和与该事项相关的法律费用外，没有对其先前设立的准备金进行调整。Pentair的每股收益指引不反映该诉讼的任何潜在影响。
Pentair定于今天CDT上午11点召开的电话会议将通过//www.reformaai.com进行网络直播。电话会议的链接张贴在网站的“财务信息”页面上，并将存档在相同的位置。
关于Pentair公司
Pentair, Inc.(纽约证券交易所代码:PNR)是一家多元化运营公司，总部位于明尼苏达州。其水务集团是全球领先的创新产品和系统，在全球范围内用于水的运输、处理、储存和享受。Pentair技术产品集团是全球外壳和热管理市场的领导者，设计和制造热管理产品以及标准，改进和定制外壳，用于容纳和保护敏感电子和电气组件。Pentair 2005年的收入为29.5亿美元，在全球拥有约15,000名员工。
对前瞻性陈述的谨慎
有关公司预期财务业绩的任何声明均为前瞻性声明，但受持续经济增长(包括住房和相关市场的实力)等风险和不确定性的影响;成功上诉并限制地平线诉讼引起的赔偿损失的能力;外汇影响;零售和工业需求;产品介绍;价格和其他竞争压力。本协议所包含的前瞻性陈述均为自本协议签订之日起作出，本公司不承担公开更新该等陈述以反映后续事件或情况的义务。实际结果可能与预期结果有重大差异。
Pentair, Inc.及其子公司合并收入报表(未经审计)截至3个月截至9个月---------------------- ------------------------- 9月30日10月1日9月30日10月1日千，除了每股数据2006 2005 2006 2005 ---------------------------------------------------------------------- 净销售额778020美元716308美元2411431美元2214466美元售出商品成本565533 515467 1713747 1574254 ---------------------------------------------------------------------- 毛利润212487 200841 697684 640212%的净销售额27.3% 28.0% 28.9% 28.9%出售,一般和行政137923 112813 406843 350905%的净销售额17.7% 15.7% 16.9% 15.8%研发14271 11148 44017 33107%的净销售额1.9% 1.6% 1.8% 1.5 % ---------------------------------------------------------------------- 营业收入60293 76880 246824 256200%的净销售额增长7.7% 10.7% 10.2% 11.6%出售投资167 - 167 5199净利息费用13024 10752 38861 33724%的净销售额1.7% 1.5% 1.6% 1.5%---------------------------------------------------------------------- 持续经营收入所得税前47436 66128 208130 227675%的净销售额6.1% 9.2% 8.6% 10.3%所得税准备13995 21595 62985 81582有效税率29.5% 32.7% 30.3% 35.8 % ---------------------------------------------------------------------- 持续经营收入33441 44533 145145 146093处置已停止经营收益(损失),净税收1400,(51 ) -- ---------------------------------------------------------------------- 净利润34841美元44533美元145094美元146093美元 ====================================================================== 收入基本持续经营每股普通股0.34美元0.44美元1.45美元1.45美元0.01已停止经营 -- -- -- ---------------------------------------------------------------------- 基本每股普通股0.35美元0.44美元1.45美元1.45美元====================================================================== 持续经营稀释0.33美元0.43美元1.42美元1.42美元0.01已停止经营 -- -- -- ---------------------------------------------------------------------- 稀释每股普通股0.34美元0.43美元1.42美元1.42美元 ====================================================================== 加权平均普通股突出基本99419 100922 100133 100685 101062 102866 101998稀释102787现金股息宣布每股$0.14 $0.13 $0.42 $0.39
Pentair, Inc.及其子公司合并资产负债表(未经审计)9月30日12月31日10月1日千元2006年2005年----------------------------------------------------------------------资产流动资产现金及现金等价物$45,153 $48,500 $49,352应收账款和票据，净454,255 423,847 428,486存货397,637 349,312 344,676递延税项资产46,040 48,971 64,793预付费用和其他流动资产28,736 24,394 28,244 ----------------------------------------------------------------------流动资产总额971,821 895,024 915,551财产、厂房和设备，净312,295 311,839 316,491其他资产商誉1,732,410 1,718,207 1,629,978无形资产，净261261 266533 251308 77386 62152 61739 ---------------------------------------------------------------------- 其他资产总额2071057 2046892 1943025 ---------------------------------------------------------------------- 3253755美元3175067美元的总资产3355173美元 ====================================================================== 当前负债和股东权益流动负债到期的长期债务6912美元4137美元4003美元的应付账款191,206 207,320 183,376员工薪酬和福利93,431 95,552 90,722应计产品索赔和保证44,016 43,551 43,252终止经营的流动负债- 192 192所得税- 17,518 40,820应计回扣和销售激励41,982 45,374 41,397其他流动负债95,122 111,026 114,176 ----------------------------------------------------------------------流动负债总额472,669 524,670 517,938长期债务788,066 748,477 685,354养恤金和其他退休补偿171,063 152,780 142,584退休后医疗和其他福利73,398 73,949 70,794递延税款负债124,393 125,785 138,186其他非流动负债84,783 70,455 69,369停止经营的非流动负债——2,029 2,027 ----------------------------------------------------------------------总负债1,714,372 1,698,145 1,626,252股东权益1,640,801 1,555,610 1,548,815---------------------------------------------------------------------- 总负债和股东权益3355173美元3253755美元3175067美元 ====================================================================== 天销售应收账款(13个月移动平均)54 54 55天的存货(13个月移动平均)73 70 70天应付账款(13个月移动平均)56 56 56债务/总资本32.6% 32.6% 30.8%
Pentair,公司及子公司现金流量表(未经审计)截止9个月---------------------- 9月30日10月1日2006年2005年----------------------------------------------------------------------经营活动净收入145,094美元146,093美元经营活动提供的净现金与净收入之间的调整停止经营业务处置损失51 -折旧44,762 43,144摊销13,955 11,815递延所得税(89) 3,457股票报酬18,058 19,205股票报酬的超额税收优惠(2,677)(7,983)出售投资收益(167)(5,199)资产和负债变化，扣除企业收购和处置的影响应收帐款和票据(23,210)(43,760)存货(43360)(29,435)预付费用和其他流动资产(3,671)(4,458)应付帐款(22136)(8,374)员工薪酬和福利(7,153)(23,876)应计产品索赔和保证547 290所得税(14,800)14,321其他流动负债(2,263)3,875养老金和退休后福利14,365 11,911其他资产和负债8,546 (4,115)---------------------------------------------------------------------- 持续经营提供的净现金125852 126911提供的净现金(用于)经营活动已停止经营48 (634 ) ---------------------------------------------------------------------- 净现金经营活动125900 126277投资活动所提供的资本支出(33311)(50597)出售所得的财产和设备497 11534收购,净获得现金(22,879)(10,515)剥离(24,007)(10,574)出售投资所得167 23,599其他(6,823)(950)----------------------------------------------------------------------用于投资活动的净现金(86,356)(37,503)融资活动长期债务所得568,996 241,610偿还长期债务(526,599)(286,333)行使股票期权所得3,126 7,029来自基于股票的薪酬的超额税收优惠2,677 7,983普通股票回购(50000)——分红(42616)(39889 ) ---------------------------------------------------------------------- 净现金用于融资活动(44416)(69600)汇率变动对现金及现金等价物的影响1525 (1317 ) ---------------------------------------------------------------------- 现金和现金等价物的变化(3347)17857现金和现金等价物,48500年31495年的开始 ---------------------------------------------------------------------- 现金和现金等价物,45153美元49352美元 ====================================================================== 自由现金流净经营活动提供的现金125900美元126277美元资本支出(33311)(50597)497 11534出售所得财产和设备 ---------------------------------------------------------------------- 自由现金流93086美元87214美元 ======================================================================
Pentair,公司和子公司补充财务信息的可报告的业务部门(未经审计的)第一个季度第二季度第三季度9个月2006 2006 2006 2006 ---------------------------------------------------------------------- 净销售额外部客户水517169 605516 531703 254220 256506 246317 757043 1654388美元的技术产品 ---------------------------------------------------------------------- 合并771389 862022美元778020美元2411431美元====================================================================== 段间水50 140美元55美元245美元销售技术产品889 1312 1133 3334 (939)(1367)(1273)(3579 ) ---------------------------------------------------------------------- 合并 $-- $-- $-- $-- ====================================================================== 营业收入(亏损)水55587 84191美元36226美元176004美元的技术产品37704 39678 37050 114432 (14735)(15894)(12983) (43612 ) ---------------------------------------------------------------------- 合并78556 107975美元60293美元246824美元 ====================================================================== 营业收入百分之一的净销售额水技术产品10.6% 10.8% 13.9% 6.8% 14.8% 15.5% 15.0% 15.1%合并10.2% 12.5% 7.7% 10.2%的第一个季度第二季度第三季度9个月2005 2005 2005 2005---------------------------------------------------------------------- 净销售额外部客户水512088 585657 515945 197547 202866 200363 600776 1613690美元的技术产品 ---------------------------------------------------------------------- 合并709635 788523美元716308美元2214466美元 ====================================================================== 段间销售水22美元187美元280美元489美元技术产品402 630 402 1434 (424)(817)(682)(1923 ) ---------------------------------------------------------------------- 合并 $-- $-- $-- $-- ====================================================================== 营业收入(亏损)水60489 92167美元58964美元211620美元的技术产品25172 26325 27778 79275 (13575)(11258)(9862)(34695 ) ---------------------------------------------------------------------- 合并72086 107234美元76880美元256200美元====================================================================== 营业收入百分之一的净销售额水技术产品13.1% 11.8% 15.7% 11.4% 12.7% 13.0% 13.9% 13.2%合并10.2% 13.6% 10.7% 11.6%
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通讯:
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